“电比油低”是“祝福”还是“紧箍咒”。
这一影响消费者的最大因素，助力新能源汽车持续扩大市场份额，单月产销渗透逼近4成，蚕食燃油车以及二手车的市场份额。
但在“低”的强导向下，新能源汽车全产业链利润空间收窄。产业链各环节除龙头外，陷入营收、利润的“二选一”，更遗憾者没有选择。
终端的价格压力压向供应链。以核心部件动力电池为例，目前电池级碳酸锂在10万元/吨水位再现颓势，进入6月“跌跌不休”，电芯价格也直逼0.3元/Wh水位。
在近期重庆一论坛上，车企对竞争与底线开启了探讨。一种观点，鼓励主动竞争、在竞争中成长；另一种则认为，现阶段竞争过度、逐渐丧失理性。
以动力电池为观察窗口，产业链正逐渐走出产能消纳的阴霾，竞争格局正从阵痛期的无序走向有序。但面向全面电动化渗透的目标，产业上下游仍需做持久竞争准备。
电比油低
也比二手低
据中汽协数据，5月单月新能源汽车市场占有率达39.5%，1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。
增长率、占有率、产销数据显示，新能源车市稳步增长，但产业链对“增量收窄”无法释怀。
自2023年初，新能源汽车价格战硝烟弥漫，到2024年初的“电比油低、荣耀出击”，价格战从未真正停息。
据中国乘联会数据，新能源车市场整体购买均价在一年间同比下降近10%。低价的威力在二手车市场表现的得更为直接。
今年以来，二手车市场整体行情低迷，二手车渠道商纵使亏本也难改成交惨淡的局面。
新能源新车密集降价，叠加各省市、地方促消费政策驱动，不仅是考虑新车的消费者选择了新能源汽车，连原本计划购买二手车的消费者也转向了新能源新车。
降价促销之下，大部分企业营收与利润只能扭转一个。
2023年国内新能源汽车销量前五的品牌依次为，比亚迪、特斯拉、广汽埃安、上汽通用五菱、吉利汽车，对应至公司财务数据上，企业利润率分别为，5%、16%、3%（广汽集团）、0.2%（五菱汽车）、0.3%。
刨除特斯拉，上述国内车企利润率都在5%以下，且仅比亚迪一家实现增收又增利。
锂电池
“不相信眼泪”
比亚迪汽车公关负责人李云在2024中国汽车重庆论坛提及动力电池，他表示当原材料降价时，汽车厂商的产品不降价，就是对消费者的不道德。
但需要注意的是，李云飞同时也强调比亚迪具有电池、电机、电控三电自主优势、具有销量冠军的规模优势，有足够成本腾挪的空间。
而其他产业链企业，分属于供应链上下游不同环节，实现降本更大程度上靠的是“一荣俱荣、一损俱损”的业内共识。
以动力电池为例，在碳酸锂60万元/吨的价格高点时，三元、铁锂动力型电芯价格都维持在1元/Wh水平。现今，锂价在10万元/吨水位再现颓势，部分电池厂商则正规划推出0.28元/Wh磷酸铁锂电芯。
在此单价水平下，电池与上游材料、设备供应商之间，议价话语权局面扭转。
锂电材料大宗化属性凸显。尤其是对于矿产资源链条的正极材料与集流体箔材，不仅产品差异化差距愈发微小，还在原材料方面受锂、钴、镍、铜价格周期性波动的影响。
设备端增量更是首当其冲。投扩产退烧、项目终止潮后，开始卷交付、卷响应服务、卷设备效率，卷产品价格。
行业内卷之下，合作方式、合作流程、账期之类的信息愈发敏感。做不做头部电池企业供应链，居然也变成了“进围城”一般的选择。除了订单体量大、“链主”背书的利好，但是也要对服务响应压力与利润压力做好觉悟。
高工锂电了解到，材料、设备企业，尤其是自身造血能力强的企业，即便有进入头部供应链的机会，也会考虑再三。合作过程压力极大时，也存在材料企业通过限供的手段表达不满，但通常点到为止。
驶出阴霾
近期，电解液领域再现天赐材料与宁德时代的合作大单。对此，业内观点认为，订单再次向龙头靠拢，可视为产业再次调整，整合优化的信号。
据悉，二季度以来，电池端、材料端产能利用率、开工率全面回升，Q2出清拐点确立。
其中，隔膜领域达70%；消纳压力较大的负极材料，已在二季度4月初、6月初传出两次招标价格上涨消息。各环节头部企业的开工率更为突出，超各自细分领域平均水平10至20个百分点。
从材料价格变化上看，原材料波动较小的隔膜、负极材料随着出清拐点出现，价格已经稳定，后续利润空间有望根据电池端需求迎来增长。
但金属矿产价格的仍在波动。尽管今年以来电池级碳酸锂价格变化渐趋稳定，震荡区间收窄，不过6月以来，碳酸锂持续下跌，6月21日已跌破9.5万元/吨。并且，近期铜价、镍价均呈现不同程度的波动。锂电产业链对供应链风险管理仍需保持警惕态度。
同时，2024年以来，产业链电池、材料企业海外市场再跨一大步，海外本土电池产能放量在即，材料企业出海建设脚步加快。高工锂电梳理到，上半年锂电材料领域新宣布的海外项目总投资额已超173亿元，相关项目的落地有望助力企业进一步修复利润空间。
整体看来，锂电产业链以及新能源汽车端，分化的局面已经形成。头部企业已经开始开启规模造血与出海的强者游戏，产业链正在加速出清、驶出阴霾。
