网讯：7月17日，东海证券发布一篇储能行业的研究报告，报告指出，多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势。
报告具体内容如下：
市场表现：上周（07/10-07/16）申万电池板块整体上升2.19%，跑赢沪深300指数0.27个百分点。上周电池及储能行业主力净流入的前五为科达利（002850）、德方纳米（300769）、派能科技、固德威、骄成超声；净流出前五为阳光电源（300274）、锦浪科技（300763）、天赐材料（002709）、亿纬锂能（300014）、宁德时代（300750）。
电池板块
（1）电动车需求恢复，市场维持高需求。中汽协：我国6月新能源汽车产销分别完成78.4万辆/80.6万辆，同比+32.8%/+35.2%，销量渗透率达到30.7%。其中，纯电销量达57.3万辆，同比+20.5%；插混销量达23.2万辆，同比+93.0%，销量创历史新高。行业排产情况向好，市场需求逐步恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。
（2）7月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。
建议关注：宁德时代：全球锂电龙头。1）出货量有保障：2023年保守出货430GWh。2）锂盐自供比例提升：能够满足60GWh电池生产。亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。
储能板块
（1）多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势。本周全国多地相继发布新型储能相关政策文件，明确储能装机目标及配储要求，高比例配储及长时储能趋势明显。广东惠州、广东江门、湖北省分别提出到2025年新型储能装机达3GW、1.5GW、3GW以上；内蒙古包头、甘肃定西等地要求配储比例均不得低于15%、时长均不得低于2小时。根据最新发布的7月全国代理购电价格，国内共计22个地区峰谷电价差超0.7元/Wh，峰谷价差扩大促使储能项目经济性提升，政策与市场双重驱动下，产业链企业有望深度受益。
（2）本周新增4个招标项目，7个项目开标。从容量上看，本周（截止7月14日）储能项目招中标总规模为0.72GW/1.53GWh，环比-47.7%，其中招标项目规模为0.23GW/0.46GWh，环比-71.0%；中标项目规模为0.48GW/1.07GWh，环比-19.8%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.24元/Wh，环比-7.8%，储能EPC中标均价为1.51元/Wh，环比-7.9%。
建议关注：上能电气（300827）：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达（002518）：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。
风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。
