9月以来，多个国内海风项目施工推进，此前风电板块处于基本面相对底部，10月国内海风交付有望起量。
国内海风景气度反转上升
9月以来，多个国内海风项目施工推进，山东半岛南U1场址一期完成风机吊装、浙江台州1号海风工程最后一台风机安装完成、广西防城港海风示范项目 220kV 海缆、陆缆顺利下线装船发运。与此同时，江苏首个平价海风项目国能龙源射阳 1GW 海风项目已核准开工，预计10月底开工。
国联证券认为，此次核准意义较大，或预示此前在建设端的问题或已解决，江苏海风建设有望加速。随着审批等限制因素逐步解除，国内海风排产交付有望起量，该机构称，预计2023年全年海风装机有望达到5-6GW。此前风电板块处于基本面的相对底部，随着审批等限制因素逐步解除江苏和广东地区海风稳步推进，10月国内海风交付有望起量，行业景气度处于反转上升的阶段。
从风电中标量看，9月风电项目进展较快，海、陆风中标量环比增长89.2%、41.7%。华创证券研报显示9月陆风中标量为5.3GW，同、环比增长8.9%、41.7%；海风中标量为 1.9GW，同、环比增长26.3%、89.2%。2023年1-9月海风中标项目位于山东、海南、广西、江苏、广东、浙江、福建、辽宁、天津，前四名占比分别为27.6%、21.9%、16.9%、10.3%。9月中标项目分别位于海南、山东，装机规模分别为1.2 GW、0.7GW。
根据对国内现有海风项目进度统计，中邮证券预计，2023年实现全容量并网的海风项目约为5.59GW，其中截止9月底已有三个海风项目实现并网此外，另有约4.7GW项目，已经基本完成项目施工，预计年内将实现并网。分区域来看，广东达到2.55GW，构成今年海风并网主体，其次为浙江1.38GW、山东1.25GW，此外福建年内有望实现新增并网0.41GW。
下半年项目或迎密集开工
9月，江苏一批次竞配项目已取得突破性进展：9月25日，龙源射阳1GW海上风电项目正式核准；9月13日，国信大丰850MW项目用海申请公示；9月1日，三峡大丰800MW项目开启设计施工招标，要求开工时间为10月15日。此外，海南海风项目有望于年底前迎来批量启动。根据最新招标信息，以及相关政府政策要求，中邮证券称乐观预期年底前将有8.5GW项目启动开工事项。
国信证券指出，7月开始主机厂发货计划环比显著提升，8月零部件发货情况显著好转。海外方面，2024年零部件订单开始洽谈，海外需求有望迎来复苏。国内海风开发稳步推进，今年以来广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准；近期江苏、广东海上风电建设均迎来重大进展，海上风电相关企业2024年业绩确定性得以夯实，市场情绪与关注度显著提升。
中邮证券表示，根据对现有项目的统计，截至目前2023年海风已开工加待开工项目合计超10GW，若上述项目都能够如预期动工，则意味着2024年底线装机需求可以达到9-10GW，且各省份分布相对均匀，其中江苏受益一批次竞配集中启动预计达到2.65GW，海南、广东都在1.5GW以上，山东、广西、浙江都在1.2-1.3GW。根据各省“十四五”规划，海上风电规划总容量近60GW，2021-2023年海风并网规模为27.55GW，相较装机目标有较大差距。按照规划反推，2024-2025年将有超30GW的并网规模。
华创证券认为，考虑到全球海风建设加速推进，且海风产业链具有显著超额的成长性，建议关注海缆、桩基、主机等产业链相关标的。
